10月顺利收官，在管理层不断释放利好的呵护下，股市走出了最后的黑暗期。沪指最低探至2449点后开始绝地反攻，券商股更是多次集体涨停。回顾下市场全貌，可以更清晰地迎接11月份大行情。

 

股指大底或已现

10月份全球主要市场均以下跌为主，国庆节期间因美股暴跌，节后A股未能幸免，跳空下跌，最终探至2449点后大反攻。从而开启了不追随外围市场下跌，逆市上涨的独立行情，而本轮低点也有望成为又一个历史大底。总体看，沪指10月份累计下跌7.75%，跌幅要小于美股标普500和纳斯达克，也小于日经225、韩国综合指数等亚洲国家的股指。

 

 

重磅利好密集释放

整个10月份，随着市场非理性下跌时，管理层不断释放利好。

 

10月19日，金融监管最高层首次就股市等当前热点问题给出的回应，刘鹤强调：

 

调整和出清为股市健康发展创造出好的投资机会；

 

人民银行、银保监会、证监会以及其他相关部门都在研究出台新的改革措施稳市场；

 

现在是一个行动胜过一打纲领的关键时刻，各方面落实的力度要大一点，责任心要强一点，敢于担当，快速行动，切实推出一些具体政策，推动股市健康发展。

 

10月22日，11家证券公司达成意向出资210亿元设立母资管计划，再吸引银行、保险、国有企业和政府平台等资金分别设立子资管计划，形成总规模1000亿元的资管计划，用于帮助有发展前景的上市公司纾缓股权质押困难。

 

10月22日，央行明确：设立民营企业债券融资支持工具，毫不动摇支持民营经济发展。民营企业债券融资支持工具由央行用再贷款提供部分初始资金。央行还表示，再增加再贷款和再贴现额度1500亿元，支持金融机构扩大对小微、民营企业的信贷投放。

 

10月26日，央行副行长潘功胜罕见对人民币空头喊话：“对于那些试图做空人民币的势力，几年之前中国都与其交过手，彼此也非常熟悉，甚至可以说是记忆犹新。”

 

10月30日，证监会发布声明，从提升上市公司质量、优化交易监管、鼓励价值投资三个方面回应市场关切，明确表示将减少对交易环节的不必要干预，引导保险、社保等更多增量中长期资金入市。

 

此外多个地方政府部门发起百亿基金驰援上市公司，纾解高质押率而导致流动性风险的民营上市公司。另外新华社发文称，公司法拟修改股份回购条款，将为A股带来积极影响。证监会相关部门负责人介绍，股份回购后续配套政策正在抓紧推进制定，避免出现监管空白。

 

产业资本增持潮又现

随着市场的下跌，不少个股估值达到历史低点，而且破净的个股也比比皆是，重要股东也启动了大规模的增持。Wind数据显示，以股票变动时间来看，10月份共有315只个股出现增减持，合计净增持3.67亿股，参考市值达30.36亿元。这也是今年第二次的增持潮，而上一次还是在2月份。如下图：

 

 

从个股上看，10月份共有167只个股出现净增持，其中新南洋被净增持8.27亿元遥遥领先，紧随其后恒逸石化、青岛海尔也被重要股东大幅净增持超过5个亿，另外中国重工、中国动力、嘉凯城等也纷纷受到产业资本的青睐。在增持潮下，不少个股也被重要股东大幅减持，其中科伦药业、海航科技、基蛋生物等均被大幅减持超过2亿元。如下图：

 

 

沪深股通本周净流入再现

沪深股通资金十分灵敏，国庆节后市场下跌中，其资金纷纷出逃，而本周市场逐渐震荡企稳后，这些资金又抄底加码。Wind数据显示，外资通过沪深股通10月份合计净流出105.29亿元，净流出规模不大。随着市场的触底反弹，本周3个交易日这些资金大幅抄底，净流入了87.67亿元，其中沪股通达79.66亿元，深股通8亿元，可见外资节奏把握的较准。而今年以来，沪深股通方面合计更是净流入了2311.63亿，足见外资对A股市场的青睐。

 

 

板块方面分化大

行业板块方面，10月尤其是最近1、2周分化十分明显。前期涨幅过高的蓝筹股因少许的利空出现大幅下挫，如酒类龙头贵州茅台甚至出现罕见的跌停板；而严重超跌的板块却受到资金抢筹，如券商三季度业绩多以下滑为主，因严重错杀，近期全面受到资金抢筹，板块中所有个股甚至出现全部涨停。

 

Wind数据显示，10月份多元金融行业逆市上涨2.96%，主要以券商股为主。其次银行板块也很强势，仅小幅下跌0.82%，而食品、饮料与烟草行业遭到资金大幅抛售，整体下跌达到18.09%。本轮底部反攻以来，各板块更是差距较大，这或是11月份资金继续追逐的方向，值得关注。

 

 

来源：Wind资讯